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看懂DeFi,你就明白為何多數去中心化金融產品沒有用戶

发布时间:2019-07-25 13:23:27 来源:真人现金棋牌-真人炸金花赢现金-真人砸金花可提现点击:26

  2015年《華爾街日報》說,區塊鏈是人類500年來的最大金融科技創新。這個預測當時讓很多人感到笑話不已,但很快在2019年得到扭轉並得到了不少人的認可。

  2019年分散式金融(DeFi)成為區塊鏈最令人興奮的發展前景之一。所謂 DeFi,即Decentralized Finance,分散式金融。人們設想DeFi對金融世界帶來的影響,與開源改變軟體產品的方式相同,利用開源軟體和分散式網路,將傳統金融產品轉變為無信任且透明的協議,這些協議在沒有不必要的中介的情況下運行。

  目前,DeFi項目已有數千個,我們正在看到一個全新產業的早期階段。從穩定幣到去中心化交易所、錢包、支付網路、借貸和保險平台,再到關鍵的基礎設施、市場和投資引擎,整個DeFi生態系統正在蓬勃發展。

  今年初,區塊鏈軟體公司ConsenSys認為,基於以太坊的去中心化金融服務將在2019年獲得10倍用戶成長。據其不完全統計,目前已有上百個基於以太坊的DeFi項目,以太坊DeFi項目,已經在建立具有全球網路效應和互操作性的生態系統方面走在前列。

  這些DeFi產品,一類是開放式的金融平台,它使世界各地的個人無需通過中介,就能參與新的和改造的金融系統;另一類是通過實施分散式的金融解決方案,來改造既有的機構。

  為什麼會是 必发88DeFi?

  為什麼今年爆發的會是DeFi?為什麼說DeFi會是未來?或者說為什麼「人類500年來的最大金融科技創新」的區塊鏈,最令人興奮的發展前景之一會是DeFi體系的建立?

  關於DeFi生態,區塊律動BlockBeats與去中心化金融平台NEST的總設計師zaugust聊了聊。作為DeFi產業的從業者,他告訴區塊律動BlockBeats,在區塊鏈底層技術經過多年發展後,並沒有帶來革命性的變化,於是人們開始把目光轉向落地應用,而金融是最合適落地的方向。

  DeFi的願景是一切資產都可以通證化,在全球開放的市場上,以任意自由交易。DeFi的發展從建立開源協議開始,再有基於這些協議的產品體系出現,其產品服務一定具備這些特質:開源和互操作性、開放包容無需准入許可和審查、無需信任、透明。

  在這個新體系中,用戶將能夠訪問去信任化的金融服務,同時自主控制個人財富和數據。這些金融工具將是開放的,地理和環境不再是唯一的先決條件。用戶在財務協議方面也具有前所未有的透明度,同樣的金融協議將由智慧合約仲裁,這些合約將始終按計劃執行,從而消除系統中各類交易對手風險。

  DeFi的這些原則正是傳統的金融技術服務(Fintech)所不具備的。對於商家和開發者來說,DeFi提供了基本的自由和中介平台,如磁鐵一般吸引著用開源軟體進行搭建的搭建者,產生了強大的網路效應。

  在Fintech中,軟體和軟體執行需要建立在信任的基礎上,而且會受到限制和審查,Fintech交易的最終結算層是實體而非代碼,實體指的是某個體制。沒有使用加密方式確保交易的不變性,整個系統存在很高的政治風險,而且系統中的應用程式始終面臨下架的風險。

  對於市場用戶來說,DeFi則讓用戶再也不需要和一個中心化的網路打交道就可以借到錢,也就是可以依託一個去中心化的網路(比如以太坊)進行抵押借貸等金融服務。此外DeFi 可以一定程度上填補新興市場金融的空白。根據世界銀行的統計,全球有20億人沒有銀行帳戶或進入金融機構。DeFi 讓那些沒有銀行、金融機構地方的人們也可以獲得金融服務。

  DeFi 生態雛形初現

  DeFi 必发88官网 的發展是如此迅速,目前項目已有數千個。整個DeFi生態系統雛形已經形成,並且正在蓬勃發展。

  在DeFi分類方面並沒有明確的標準,GitHub上有一個名為「awesome-decentralized-finance」的統計,DeFi主要分類包括了支付、基礎設施、KYC 身份認證、穩定幣、交易所和流動性、預測市場、借貸市場、衍生品、保險、投資、錢包和托管等十多個方面。

  GitHub網址:https://github.com/ong/awesome-decentralized-finance

  其中我們常見的DeFi熱門領域有支付、穩定幣、去中心化交易平台、衍生品和指數產品。

  【支付】閃電網路、xDai、Request Network、OmiseGO 等。

  【穩定幣】MakerDao、Gemini Dollar、USD Coin 等。

  【去中心化交易平台】Hydro、0x、DDEX、Airswap、Uniswap 等。

  【衍生品】預測市場(veil、Augur);借貸市場(dYdX、compound、Dharma)。

  【指數】SET 一籃子 ERC20 token、Neutral Dollar 一籃子美元穩定幣。

  先說支付方面,除了今年火熱的比特幣閃電網路,還有一些比較受關注的項目如xDai、Request Network、OmiseGO 等。

  在穩定幣方面,其中今年的明星項目當屬MakerDAO,目前已經有217萬個以太坊抵押在上面,並產生了8800萬DAI美元穩定幣借貸。區塊律動BlockBeats在《我在MakerDAO上借了一筆錢,瞬間明白了為什麼它能「圈」19 億了》一文中有詳細介紹該平台。

  Gemini Dollar是Winklevoss兄弟創辦的美國Gemini交易所,發行的、按1:1的比例支持的美元穩定幣,也是美國第一個受監管的穩定幣。USD Coin則是由美國區塊鏈獨角獸公司 Circle提供的美元支持的、發行在ERC20上的穩定幣。

  去中心化交易平台也是持續火熱了有一年之久。Hydro、0x、DDEX、Airswap、Uniswap 等都是比較具有知名度的去中心化交易平台。

  DX Exchange使用那斯達克的金融資訊交換(FIX)協議,希望未來允許用戶中交換代幣化股票,比如亞馬遜、蘋果,Facebook等。Uniswap則是一個完全在鏈上的去中心化交易平台。Uniswap不維護訂單簿,而是使用流動性池和自動做市商,來確定資產的交易價格。

  在衍生品方面,最近非常火熱的預測市場項目有veil和Augur等。其中 Augur是基於以太坊開發的去中心化預言機和預測市場平台,任何用戶都可以透過Augur建立或參加一個預測市場。目前已有的主要功能有政治預測、事件套期保值、天氣預報、公司預測等。

  借貸市場比較火熱的項目有dYdX、compound、Dharma等。其中dYdX允許用戶進行衍生品交易和多/空保證金交易,而 Compound為ETH、DAI和其他一些代幣,提供貨幣市場借貸。Dharma允許用戶申請或提供任何ERC20可替代型代幣 ,或ERC721不可替代型代幣資產的貸款。

  在指數產品方面,去中心化金融協議Set Protocol,推出了一種可以幫助ERC20代幣持有人,根據設定好的投資策略,透過智慧合約自動進行代幣投資的系統工具「Strategy Enabled Tokens」。投資者可以設定投資策略,在0x、Kyber和Uniswap這樣的交易平台實現自動交易,或者利用 dYdX、Compound、Dharma等去中心化借貸及衍生品交易平台,實現自動避險交易,也有可能在MakerDAO的抵押債倉進行相應操作。

  大部分DeFi項目用戶數量不高

  NEST總設計師zaugust對於DeFi的未來充滿信心,「我們預計未來,高品質的金融服務將全部智慧合約化,而用20到30年的眼光來看,去中心化金融服務的規模將佔到全部金融服務的30%到50%左右,而更加有力的預測是,大部分金融資產將會智慧合約化。」

  我們在為「Defi是未來」感到興奮的同時,也不得不接受一個事實,那就是現階段大部分DeFi項目用的人很少。儘管 DeFi正蓬勃發展,但它依然處於萌芽階段,從多個維度來看,它對於大多數用例仍是次優選擇。這項技術還沒有到可以規模化的時候,也沒有廣泛分布的接入點。

  但就目前的數據來看,DeFi的頭部聚集效應非常顯著。NEST 的交易額相比於MakerDAO這樣的巨頭仍有很大的差距,zaugust說,「NEST下載量超過萬人,成交1200單,交易額超過1萬ETH。」

  不過zaugust對於Nest當前的數據並不是特別在乎,因為對於DeFi開發團隊來說,未來的市場比現在的市場更值得期待,「我們希望能佔到去中心化金融世界的一個較高的比例,如果可以的話,達到20%到30%甚至更高,這個數據不用明確地指出來,就可以想像到是一個天文數據。」

  目前只有MakerDAO沈澱了不少用戶與市場,相比之下其它 DeFi項目則黯然失色。抵押在Uniswap、dYdX、Compound、Augur上所有的以太坊,只有MakerDAO的3%左右。但即使是這樣,MakerDAO也有不少問題,大多抵押的以太坊來自項目方熊市換取流動性。

  目前看來,傳統金融和Defi仍是兩個平行的世界,後者的體量根本無法和前者相提並論。即使如ConsenSys預測那樣,基於以太坊的去中心化金融服務,將在2019年獲得10倍用戶成長,但是在基數極小的前提下,成長10倍後仍是非常小的市場。

  對於開發者和商家來說,由於DeFi項目大部分是搭建在鏈上,比如以太坊,產品開發將受到現有區塊鏈技術性能的制約。換句話說,如果以太坊性能不得到突破,那麼上面一百多個DeFi產品技術的突破也十分有限,其它公鏈也是如此。

  此前Dharma Protocol的創始人Max,在Twitter提過一個有趣的問題:由於DeFi項目大部分都是由企業/機構投資的,很難花2年的時間等待以太坊2.0的基礎設施完善。那麼這些DeFi項目會繼續留在1.0的生態中嗎?如果不會,究竟是什麼激勵他們從1.0轉移到2.0的呢?

  zaugust認為,現階段Defi去中心化的優勢,並沒有完全自然地呈現出來,這一點和互聯網電商早期類似,需要基礎設施和認知不斷的完善。目前部分用戶是基於投機的動機去使用Defi,而一個好的Defi應該給用戶提供中心化金融服務所不能提供的投資機會,這樣才能體現Defi的去信任化,或提升效率的優勢。

  對於市場用戶來說,Defi產品和DAPP應用一樣,仍然存在很多落地問題,都面臨著用戶體驗差、用戶准入門檻高的問題。現階段的Defi產品,仍是以犧牲用戶的效率為代價,換取隱私、資產安全和資產管理自由等。

  Defi希望創造一個極低成本、透明、去信任化的流動性和借貸市場,這種優勢在普通用戶的進入門檻和成本面前,顯得毫無吸引力。這也是目前大部分DeFi項目根本必发88官网 沒人用的重要原因。

  本文為金色財經授權刊登,原文標題「看懂DeFi 你就明白為何多數去中心化金融產品沒有用戶」

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